Dolar Mevduatı mı Yoksa TL Mevduatı mı Tercih Edilmeli?
21 Mart 2019 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 842 sayılı Cumhurbaşkanlığı Kararnamesi’nin 4. maddesiyle döviz tevdiat hesaplarına yürütülen faizlerden;
- 1 yıla kadar olan vadeli hesaplarda yüzde 20,
- 1 yılın üzerinde olanlardan ise % 18
gelir vergisi stopajı yapılacak.
TL mevduatlarında ise stopaj oranı
- 6 aya kadar olan vadelerde %15,
- 6 aydan 1 yıla kadar (1 yıl dahil) olan vadeler için %12,
- 1 yıldan uzun vadeler için ise %10’dur.
Bu çalışmada Ziraat Bankası internet sitesinde yayımlanan TL ve dolar mevduat faiz oranlarından yola çıkılarak yatırımların TL mevduatı mı yoksa ABD Doları mevduatı mı cinsinden değerlendirilmesinin yüksek getiri getireceği sorusuna cevap aranmıştır.
1. BDDK Verilerine Göre Mevduat Tutarları
BDDK verilerine göre, 22 Mart 2019 Cuma günü itibariyle sektörde 209 milyar 491 milyon dolar yabancı para, 1 trilyon 41 milyar 215 milyon TL Türk Liraso mevduatı mevcut.
Gerçek kişilerin yabancı para hesapları 124 milyar 126 milyon dolara ulaşmış durumdadır. 124 milyar 126 milyon doların, 95 milyar 454 milyon doları ise vadeli hesaplarda bulunmaktadır.
2.Mevduat Faiz Oranları
Bankalar arasında mevduat faiz oranları farklılık göstermektedir. Kamu bankası olması ve faiz oranlarını internet sitesinde yayınlamış olması nedeniyle Ziraat Bankası mevduat faiz oranlarına yer verilmiştir. Diğer Bankaların faiz oranları aşağıda yayınlanan faiz oranlarından düşük veya yüksek olabilmektedir. Ziraat Bankası internet sitesinde faiz oranlarına yer vermesine karşın farklı bir faiz politikası uygulayabilmektedir.
Ziraat Bankası internet sitesinde yayınlanan döviz mevduat hesaplarına ilişkin faiz oranlarına bakıldığında en yüksek yabancı para faiz oranının ABD dolarına verildiği görülmektedir. ABD doları faiz oranlarına ilişkin detay aşağıdaki tabloda yer verilmiştir.
Ziraat Bankası TL mevduat faiz oranlarına bakıldığında ise vade süresine göre faiz oranlarının % 11 ile %20 arasında değiştiği görülmektedir. 
3.Döviz ve TL Mevduat Getirilerinin Karşılaştırılması
4 Nisan 2019 tarihi saat 14.00 itibariyle 1 ABD dolarının 5,64 TL değeri üzerinden hesaplamalar yapılmıştır. Yatırım tavsiyesi niteliğinde olmayan hesaplamalar karşılaştırma amaçlı yapılmıştır. ABD dolar kuru değerleri bankaların alış ve satış işlemlerine göre farklılıklar arz edecektir. Hesaplamalardaki faiz oranlarına istinaden yapılan hesaplamalar örnek olarak yapılmış ve bağlayıcılığı bulunmamaktadır.
- 366 gün vadeli mevduat yatırımı
366 gün vadeli 10 bin Doları mevduat hesaplarında değerlendirmek isteyen bir yatırımcı 366 günün sonunda 286 Dolar faiz elde etmektedir.
%20’lik vergi sonrasında elde edeceği faiz 229 Dolara düşecektir.
Aynı kişi 10 bin Dolarını TL’ye çevirip TL mevduatına yatırsa 366 gün sonrasında 10 bin 745 TL faiz elde edecektir. Stopaj sonrasında toplam 66 bin 71 TL’si olacaktır.
366 gün sonrasında ABD doları 6,46 TL olursa başa baş nokta mevcuttur. Eğer dolar kuru 6,46 TL’nin altında olursa TL yatırımcısı üzerinde olursa dolar yatırımcısı kârlı çıkacaktır.
Dolar yatırımcısının kârlı olabilmesi için dolar kuru 366 günde en az % 14,53 değer kazanması gerekmektedir.
- 180 gün vadeli mevduat yatırımı
10 bin Doları 180 gün vadeli mevduat hesaplarında değerlendirmek isteyen bir yatırımcı 180 günün sonunda 136 Dolar faiz elde edecektir.
% 20’lik vergi sonrasında elde edeceği faiz 108 Dolar olacaktır.
Aynı kişi 10 bin Dolarını TL’ye çevirip TL mevduatına yatırsa 180 gün sonrasında 5 bin 215 TL faiz elde edecektir. Stopaj sonrasında toplam 60 bin 883 TL’si olacaktır.
180 gün sonrasında ABD Doları 6,02 TL olursa başa baş nokta mevcuttur.
Eğer dolar kuru 6,02 TL’nin altında olursa TL yatırımcısı üzerinde olursa dolar yatırımcısı kârlı çıkacaktır. Dolar yatırımcısının kârlı olabilmesi için dolar kuru 180 günde en az %6,7 değer kazanması gerekmektedir.
- 90 gün vadeli mevduat yatırımı
10 bin Doları 90 gün vadeli mevduat hesaplarında değerlendirmek isteyen bir yatırımcı 90 günün sonunda 68 Dolar faiz elde etmektedir.
% 20’lik vergi sonrasında elde edeceği faiz 54 dolar olacaktır.
Aynı kişi 10 bin dolarını TL’ye çevirip TL mevduatına yatırsa 90 gün sonrasında 2 bin 503 TL faiz elde edecektir. Stopaj sonrasında toplam 58 bin 528 TL’si olacaktır.
90 gün sonrasında ABD doları 5,82 TL olursa başa baş nokta mevcuttur. Eğer dolar kuru 5,82 TL’nin altında olursa TL yatırımcısı üzerinde olursa dolar yatırımcısı kârlı çıkacaktır. Dolar yatırımcısının kârlı olabilmesi için dolar kuru 90 günde en az %3,2 değer kazanması gerekmektedir.
Sonuç ve Değerlendirme
21 Mart 2019 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 842 sayılı Cumhurbaşkanlığı Kararnamesi’nin 4. maddesi sonrasında döviz tevdiat hesaplarına yürütülen faizlerden 1 yıla kadar olan vadeli hesaplarda yüzde 20, 1 yılın üzerinde olanlardan ise %18 gelir vergisi stopajı yapılacak. TL mevduatlarında ise stopaj oranı 6 aya kadar olan vadelerde %15, 6 aydan 1 yıla kadar (1 yıl dahil) olan vadeler için %12, 1 yıldan uzun vadeler için ise %10’dur.
BDDK verilerine göre 22 Mart 2019 itibariyle sektörde 209 milyar 491 milyon dolar yabancı para, 1 trilyon 41 milyar 215 milyon TL Türk parası mevduatı bulunmaktadır.
TL mevduat faiz oranları vadesine göre %11 ile %20 arasında değişmektedir.
Döviz faiz oranları ise % 2,25 ile 2,85 arasında değişmektedir.
1 ABD doları 5,64 TL den yola çıkılarak yapılan hesaplamalar neticesinde;
- 366 gün sonrasında 1 ABD doları = 6,46 TL,
- 180 gün sonrasında 1 ABD doları= 6,02 TL ve
- 90 gün sonrasında 1 ABD doları= 5,82 TL değerinde olması halinde
TL ve dolar hesapları için başa baş noktası oluşmaktadır. Bu hesaplamalar bankalar faiz oranlarına göre değişiklik arz edecektir.
Yatırımcıların TL mevduatı mı yoksa döviz mevduatı mı tercih etmeleri hususunda tahmin edecekleri döviz kuru tahmini önem arz edecektir.
- https://www.ziraatbank.com.tr/tr/fiyatlar-ve-oranlar (04.04.2019 saat 13.37)
- https://www.ziraatbank.com.tr/tr/fiyatlar-ve-oranlar (4.4.2019 saat 13.46)